2014年第一季度,國內生產總值(GDP)同比增長7.4%,增速回落0.3個百分點,宏觀經濟平穩運行。中國制造業采購經理指數(PMI)雖然繼續在50%以上徘徊,但已接近榮枯線附近;工業品出廠價格指數(PPI)繼續同比負增長;鐵路貨運量同比下降;中長期貸款累計同比增速大幅回落。上述經濟先行指標顯示,宏觀經濟增長速度繼續保持中速增長,沒有出現明顯改觀的跡象。
同時,新開工項目投資額、固定資產投資完成額增速雙雙回落;房地產投資額增速回落,全國40個主要大中城市土地供應量及成交量同比負增長;建筑業產品累計同比增速回落。上述涉及固定資產投資的經濟指標不甚理想,將給建筑用鋼市場帶來不確定因素。3月19日召開的國務院常務會議提及“努力保持經濟運行處在合理區間”,預計第二季度和下半年中央及各地方政府將加大固定資產投資力度。雖然固定資產投資及房地產投資方面不利因素仍然較多,但機遇仍然存在,主要看各級地方政府貫徹落實穩增長政策的方式和力度。
第一季度,鋼鐵行業采購經理指數雖然環比上升,但仍在萎縮區間內運行;黑色金屬冶煉及壓延業出廠價格指數繼續在負增長區間運行。鋼鐵行業經濟環境并未出現明顯改觀,鋼鐵企業應建立信心,立足企業自身,作好過“緊日子”的準備。
經濟運行先行指標情況
工業對GDP的貢獻率繼續回落。按三大產業劃分,第一產業GDP同比增長3.5%;第三產業GDP同比增長7.8%;第二產業GDP同比增長7.3%(工業增長7.1%,建筑業增長9.3%),增速回落0.45個百分點,與2011年同期相比回落3.5個百分點。第一、第二、第三產業對GDP的貢獻率分別為3.0%、45.9%、51.1%。其中,工業和建筑業對第二產業GDP的貢獻率分別為39.8%和6.2%。第二產業對于GDP的貢獻率正在逐步退居第二位,與第三產業對GDP貢獻率的差距逐漸拉大。第二產業中,工業對第二產業GDP的貢獻率同比回落,在工業產業升級的大背景下,預計今年全年將延續去年趨勢。
工業增加值累計同比增速低于前3年同期。進入3月份后,由于氣溫轉暖更利于開工建設,黑色金屬冶煉及壓延加工業工業增加值增速同比有所加快、環比加快0.4個百分點,但仍然低于前3年同期水平。
第一季度,全國規模以上工業增加值同比增長8.7%,增速同比回落0.8個百分點,低于2011年、2012年、2013年同期水平。分行業來看,黑色金屬冶煉及壓延加工業工業增加值同比增長7.2%,增速同比回落3.4個百分點(未排除黑色金屬鑄造子行業),低于黑色金屬礦采選業(10.3%)、金屬制品業(12.1%)、汽車制造業(14.0%)、電氣機械及器材制造業(11.3%)、通用設備制造業(10.9%)、專用設備制造業(11.5%)、鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業(7.5%)等相關上下游行業增速水平。
除金屬制品業外,其余下游制造業工業增加值優于去年同期,金屬制品業、通用設備制造業、專用設備制造業、汽車制造業、電氣機械及器材制造業工業增加值同比增速均在10%以上,鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業同比增速也在逐月上升,上述下游制造行業對鋼材產品的需求將起到刺激作用。
PPI指數繼續下降。3月份,黑色金屬礦采選業PPI同比下降4.80%,降幅環比擴大2.50個百分點、同比縮小1.03個百分點;黑色金屬冶煉及壓延加工業PPI同比下降7.80%,降幅環比擴大0.80個百分點、同比擴大1.01個百分點。黑色金屬冶煉及壓延加工業PPI已連續28個月在負增長區間運行,且未現觸底跡象。隨著4月份固定資產投資開工季節的陸續到來,這一下降趨勢有望得到一定程度的緩解。黑色金屬礦采選業PPI環比降幅擴大,但仍然大于黑色金屬冶煉及壓延加工業3個百分點,鋼鐵生產企業的利潤將因此受到影響。
3月份,下游行業中有6個行業PPI均為同比下降。其中,金屬制品業同比下降1.80%,通用設備制造業同比下降0.50%,專用設備制造業同比下降0.05%,交通運輸設備制造業同比下降0.90%,電氣機械及器材制造業同比下降1.59%,汽車制造業同比下降0.70%。這顯示出傳統制造業行業在轉型升級發展的道路上遇到了不同程度的困難。與之相比,黑色金屬冶煉及壓延加工業PPI降幅最大,排名墊底。
PMI環比上升。3月份,中國制造業采購經理指數(PMI)為50.3%,同比回落0.6個百分點,環比微升0.1個百分點,顯示我國制造業繼續保持增長態勢,預示短期內經濟趨穩,而不是繼續下行。從需求層面看,3月份新訂單指數、新出口訂單指數分別環比上升0.1個百分點、1.9個百分點。雖然包含了季節性因素在內,但仍然顯示出國內外需求有所好轉,尤其是國外需求,預示4月份出口將有所恢復。需求的好轉也顯示出企業家信心增強,雖然目前經濟增長仍然存在下行的壓力,但是經濟趨穩的可能性增大。
3月份,鋼鐵行業PMI為44.2%,同比下降0.4個百分點,環比上升4.3個百分點,連續第6個月處在50%以下。這反映出鋼鐵行業整體形勢依然不甚理想。各分項指標中,生產指數為39.7%,環比上升4.5個百分點,表明鋼鐵企業的生產有所恢復;新出口訂單指數為48.6%,同比上升6.2個百分點,環比下降3.7個百分點,表明國內需求較去年同期及2月份均有所好轉,國外需求好于去年同期,但與2月份相比有所回落;產成品庫存指數為53.2%,同比下降5.7個百分點,環比下降10.1個百分點,表明鋼鐵企業加大了鋼材銷售的力度,努力消化積壓庫存;購進價格指數為28.8%,同比下降13.2個百分點,環比下降2.7個百分點;采購量指數為40.4%,環比下降1.9個百分點;原材料庫存指數為40.8%,同比下降0.1個百分點,環比下降6.2個百分點。這表明鋼鐵企業采購意愿繼續減弱,短期國內鋼鐵產量同比大幅提高的可能性不大。
3月份鋼鐵行業用電量同比下降。3月份,鋼鐵行業(除鐵合金外四子行業之和,下同)用電量為330.60億千瓦時,同比下降0.93%,降幅同比收窄0.16個百分點,環比收窄3.26個百分點;第一季度,用電量為981.24億千瓦時,同比增長0.82%,增幅同比收窄1.19個百分點。
鋼鐵工業用電量同比增速在今年首次出現負增長,表明春節假期過后,鋼鐵企業的生產狀況并未得到恢復,反而開工率比1月份和2月份有所下降。
固定資產投資情況
新開工項目投資額同比增速回落,固定資產投資完成額增速回落。第一季度,本年新開工項目計劃總投資額累計為55015億元,同比增長12.6%,增速回落1.4個百分點,增速低于2012年和2013年同期水平。在工業轉型升級的大環境下,傳統工業行業面臨較大調整,目前尚未出現能夠帶動經濟發展的龍頭行業,固定資產投資將成為保增長的重要手段,后期新開工項目計劃總投資額同比增速將有望加快。
第一季度,固定資產投資累計完成額為68322億元,同比增長17.6%,增速回落3.3個百分點。其中,第二產業固定資產投資累計完成額為28254億元,同比增長14.7%,增速回落1.5個百分點,占固定資產投資完成額的比重為41.35%,占比同比下降1.05個百分點。第二產業固定資產投資增速回落與行業投資熱情被抑制有關。
鋼鐵行業固定資產投資呈現負增長。第一季度,黑色金屬冶煉及壓延加工業的固定資產投資累計增速達到2009年3月份以來的最低水平。這反映出在行業內外壓力下,鋼鐵行業固定資產投資熱情較低,預計負增長趨勢在今年內仍有擴大的可能。下游制造業行業中,金屬制品業、通用設備制造業、專用設備制造業、汽車制造業、鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業、電氣機械及器材制造業的固定資產投資額增速均超過10%,增速較快。其中,除電氣機械及器材制造業外,其余5個行業增速與去年同期相比均有所回落,顯示出下游制造業從業者的信心較去年同期有所回落。
房地產投資額增速回落,商品房房屋新開工面積同比降幅加大。第一季度,房地產開發投資累計完成額為15339億元,同比增長16.8%,增速回落3.4個百分點;剔除土地成交價款的房地產投資累計完成額為13783億元,同比增長17.44%,增速回落7.79個百分點。房地產市場兩極分化明顯,二三線城市的土地供給和需求均出現萎縮,一線城市和部分二線城市的房地產市場需求仍然較為旺盛。
第一季度,商品房房屋新開工面積為29090萬平方米,同比下降25.2%,增速回落22.5個百分點。3月份,排除了假期及季節因素影響后,房屋新開工面積的累計同比增速仍然沒有轉正,且降幅有所擴大;房屋施工面積同比增速保持較快增長,但低于2012年和2013年同期,這與目前房地產商手中的購置土地面積長期負增長有關。
40個大中城市成交土地數量及成交土地占地面積同比負增長。第一季度,40大中城市成交土地數量為1721宗,同比下降29.35%,增速回落65.75個百分點;成交土地占地面積為7830.59萬平方米,同比下降29.80%,增速回落61.09個百分點。其中,一線城市成交土地占地面積為965.68萬平方米,同比下降14.55%,增速回落33.03個百分點;二線城市為4767.25萬平方米,同比下降22.90%,增速回落27.94個百分點;三線城市為2097.66萬平方米,同比下降45.40%,增速回落177.35個百分點。土地購置延續了去年同比負增長的趨勢,三線城市從絕對值和同比降幅兩方面均超過了一二線城市。
部分建筑產品產量累計增速均呈現同比回落。從3月份鋼筋、線材、水泥、商品混凝土、平板玻璃當月及累計產量同比增速情況看,上述產品產量增幅較去年同期有不同程度的減小。其中,商品混凝土、線材、鋼筋產量降幅大于其余3種建材產品。結合第一季度固定資產新開工項目投資下降等情況,上述產品產量增幅的減小反映了房地產業、建筑業開工量不及去年同期。
2014年第一季度,國內生產總值(GDP)同比增長7.4%,增速回落0.3個百分點,宏觀經濟平穩運行。中國制造業采購經理指數(PMI)雖然繼續在50%以上徘徊,但已接近榮枯線附近;工業品出廠價格指數(PPI)繼續同比負增長;鐵路貨運量同比下降;中長期貸款累計同比增速大幅回落。上述經濟先行指標顯示,宏觀經濟增長速度繼續保持中速增長,沒有出現明顯改觀的跡象。
同時,新開工項目投資額、固定資產投資完成額增速雙雙回落;房地產投資額增速回落,全國40個主要大中城市土地供應量及成交量同比負增長;建筑業產品累計同比增速回落。上述涉及固定資產投資的經濟指標不甚理想,將給建筑用鋼市場帶來不確定因素。3月19日召開的國務院常務會議提及“努力保持經濟運行處在合理區間”,預計第二季度和下半年中央及各地方政府將加大固定資產投資力度。雖然固定資產投資及房地產投資方面不利因素仍然較多,但機遇仍然存在,主要看各級地方政府貫徹落實穩增長政策的方式和力度。
第一季度,鋼鐵行業采購經理指數雖然環比上升,但仍在萎縮區間內運行;黑色金屬冶煉及壓延業出廠價格指數繼續在負增長區間運行。鋼鐵行業經濟環境并未出現明顯改觀,鋼鐵企業應建立信心,立足企業自身,作好過“緊日子”的準備。
經濟運行先行指標情況
工業對GDP的貢獻率繼續回落。按三大產業劃分,第一產業GDP同比增長3.5%;第三產業GDP同比增長7.8%;第二產業GDP同比增長7.3%(工業增長7.1%,建筑業增長9.3%),增速回落0.45個百分點,與2011年同期相比回落3.5個百分點。第一、第二、第三產業對GDP的貢獻率分別為3.0%、45.9%、51.1%。其中,工業和建筑業對第二產業GDP的貢獻率分別為39.8%和6.2%。第二產業對于GDP的貢獻率正在逐步退居第二位,與第三產業對GDP貢獻率的差距逐漸拉大。第二產業中,工業對第二產業GDP的貢獻率同比回落,在工業產業升級的大背景下,預計今年全年將延續去年趨勢。
工業增加值累計同比增速低于前3年同期。進入3月份后,由于氣溫轉暖更利于開工建設,黑色金屬冶煉及壓延加工業工業增加值增速同比有所加快、環比加快0.4個百分點,但仍然低于前3年同期水平。
第一季度,全國規模以上工業增加值同比增長8.7%,增速同比回落0.8個百分點,低于2011年、2012年、2013年同期水平。分行業來看,黑色金屬冶煉及壓延加工業工業增加值同比增長7.2%,增速同比回落3.4個百分點(未排除黑色金屬鑄造子行業),低于黑色金屬礦采選業(10.3%)、金屬制品業(12.1%)、汽車制造業(14.0%)、電氣機械及器材制造業(11.3%)、通用設備制造業(10.9%)、專用設備制造業(11.5%)、鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業(7.5%)等相關上下游行業增速水平。
除金屬制品業外,其余下游制造業工業增加值優于去年同期,金屬制品業、通用設備制造業、專用設備制造業、汽車制造業、電氣機械及器材制造業工業增加值同比增速均在10%以上,鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業同比增速也在逐月上升,上述下游制造行業對鋼材產品的需求將起到刺激作用。
PPI指數繼續下降。3月份,黑色金屬礦采選業PPI同比下降4.80%,降幅環比擴大2.50個百分點、同比縮小1.03個百分點;黑色金屬冶煉及壓延加工業PPI同比下降7.80%,降幅環比擴大0.80個百分點、同比擴大1.01個百分點。黑色金屬冶煉及壓延加工業PPI已連續28個月在負增長區間運行,且未現觸底跡象。隨著4月份固定資產投資開工季節的陸續到來,這一下降趨勢有望得到一定程度的緩解。黑色金屬礦采選業PPI環比降幅擴大,但仍然大于黑色金屬冶煉及壓延加工業3個百分點,鋼鐵生產企業的利潤將因此受到影響。
3月份,下游行業中有6個行業PPI均為同比下降。其中,金屬制品業同比下降1.80%,通用設備制造業同比下降0.50%,專用設備制造業同比下降0.05%,交通運輸設備制造業同比下降0.90%,電氣機械及器材制造業同比下降1.59%,汽車制造業同比下降0.70%。這顯示出傳統制造業行業在轉型升級發展的道路上遇到了不同程度的困難。與之相比,黑色金屬冶煉及壓延加工業PPI降幅最大,排名墊底。
PMI環比上升。3月份,中國制造業采購經理指數(PMI)為50.3%,同比回落0.6個百分點,環比微升0.1個百分點,顯示我國制造業繼續保持增長態勢,預示短期內經濟趨穩,而不是繼續下行。從需求層面看,3月份新訂單指數、新出口訂單指數分別環比上升0.1個百分點、1.9個百分點。雖然包含了季節性因素在內,但仍然顯示出國內外需求有所好轉,尤其是國外需求,預示4月份出口將有所恢復。需求的好轉也顯示出企業家信心增強,雖然目前經濟增長仍然存在下行的壓力,但是經濟趨穩的可能性增大。
3月份,鋼鐵行業PMI為44.2%,同比下降0.4個百分點,環比上升4.3個百分點,連續第6個月處在50%以下。這反映出鋼鐵行業整體形勢依然不甚理想。各分項指標中,生產指數為39.7%,環比上升4.5個百分點,表明鋼鐵企業的生產有所恢復;新出口訂單指數為48.6%,同比上升6.2個百分點,環比下降3.7個百分點,表明國內需求較去年同期及2月份均有所好轉,國外需求好于去年同期,但與2月份相比有所回落;產成品庫存指數為53.2%,同比下降5.7個百分點,環比下降10.1個百分點,表明鋼鐵企業加大了鋼材銷售的力度,努力消化積壓庫存;購進價格指數為28.8%,同比下降13.2個百分點,環比下降2.7個百分點;采購量指數為40.4%,環比下降1.9個百分點;原材料庫存指數為40.8%,同比下降0.1個百分點,環比下降6.2個百分點。這表明鋼鐵企業采購意愿繼續減弱,短期國內鋼鐵產量同比大幅提高的可能性不大。
3月份鋼鐵行業用電量同比下降。3月份,鋼鐵行業(除鐵合金外四子行業之和,下同)用電量為330.60億千瓦時,同比下降0.93%,降幅同比收窄0.16個百分點,環比收窄3.26個百分點;第一季度,用電量為981.24億千瓦時,同比增長0.82%,增幅同比收窄1.19個百分點。
鋼鐵工業用電量同比增速在今年首次出現負增長,表明春節假期過后,鋼鐵企業的生產狀況并未得到恢復,反而開工率比1月份和2月份有所下降。
固定資產投資情況
新開工項目投資額同比增速回落,固定資產投資完成額增速回落。第一季度,本年新開工項目計劃總投資額累計為55015億元,同比增長12.6%,增速回落1.4個百分點,增速低于2012年和2013年同期水平。在工業轉型升級的大環境下,傳統工業行業面臨較大調整,目前尚未出現能夠帶動經濟發展的龍頭行業,固定資產投資將成為保增長的重要手段,后期新開工項目計劃總投資額同比增速將有望加快。
第一季度,固定資產投資累計完成額為68322億元,同比增長17.6%,增速回落3.3個百分點。其中,第二產業固定資產投資累計完成額為28254億元,同比增長14.7%,增速回落1.5個百分點,占固定資產投資完成額的比重為41.35%,占比同比下降1.05個百分點。第二產業固定資產投資增速回落與行業投資熱情被抑制有關。
鋼鐵行業固定資產投資呈現負增長。第一季度,黑色金屬冶煉及壓延加工業的固定資產投資累計增速達到2009年3月份以來的最低水平。這反映出在行業內外壓力下,鋼鐵行業固定資產投資熱情較低,預計負增長趨勢在今年內仍有擴大的可能。下游制造業行業中,金屬制品業、通用設備制造業、專用設備制造業、汽車制造業、鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業、電氣機械及器材制造業的固定資產投資額增速均超過10%,增速較快。其中,除電氣機械及器材制造業外,其余5個行業增速與去年同期相比均有所回落,顯示出下游制造業從業者的信心較去年同期有所回落。
房地產投資額增速回落,商品房房屋新開工面積同比降幅加大。第一季度,房地產開發投資累計完成額為15339億元,同比增長16.8%,增速回落3.4個百分點;剔除土地成交價款的房地產投資累計完成額為13783億元,同比增長17.44%,增速回落7.79個百分點。房地產市場兩極分化明顯,二三線城市的土地供給和需求均出現萎縮,一線城市和部分二線城市的房地產市場需求仍然較為旺盛。
第一季度,商品房房屋新開工面積為29090萬平方米,同比下降25.2%,增速回落22.5個百分點。3月份,排除了假期及季節因素影響后,房屋新開工面積的累計同比增速仍然沒有轉正,且降幅有所擴大;房屋施工面積同比增速保持較快增長,但低于2012年和2013年同期,這與目前房地產商手中的購置土地面積長期負增長有關。
40個大中城市成交土地數量及成交土地占地面積同比負增長。第一季度,40大中城市成交土地數量為1721宗,同比下降29.35%,增速回落65.75個百分點;成交土地占地面積為7830.59萬平方米,同比下降29.80%,增速回落61.09個百分點。其中,一線城市成交土地占地面積為965.68萬平方米,同比下降14.55%,增速回落33.03個百分點;二線城市為4767.25萬平方米,同比下降22.90%,增速回落27.94個百分點;三線城市為2097.66萬平方米,同比下降45.40%,增速回落177.35個百分點。土地購置延續了去年同比負增長的趨勢,三線城市從絕對值和同比降幅兩方面均超過了一二線城市。
部分建筑產品產量累計增速均呈現同比回落。從3月份鋼筋、線材、水泥、商品混凝土、平板玻璃當月及累計產量同比增速情況看,上述產品產量增幅較去年同期有不同程度的減小。其中,商品混凝土、線材、鋼筋產量降幅大于其余3種建材產品。結合第一季度固定資產新開工項目投資下降等情況,上述產品產量增幅的減小反映了房地產業、建筑業開工量不及去年同期。
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