近幾日A股工程機械板塊逆市大漲,三一重工(600031)、中聯重工等領漲。消息面,11月重卡銷量飆升88%,刷新歷史11月記錄,與此同時挖掘機銷量迅猛增長72.64%。
此前據數據,11月重卡銷量達8.8萬輛,同比猛增88%,刷新重卡11月銷售最高紀錄,環比今年10月增長26%。
在此之前,11月重卡市場的歷史高點是在2010年11月,當時的月銷量是8.08萬輛。只要12月銷量能夠達到8.6萬輛,2016年全年就能夠達到74萬輛的規模。
據廣發證券(000776)最新了解到的數據,11月國內挖掘機銷量6664臺,同比增長72.64%。
從前11個月數看,1-11月累計實現銷售63410臺,同比增長21%。其中,三一重工實現銷售1416臺,同比增長107.02%。生產和銷售挖掘機的上市公司,包括三一重工、山推股份(000680)、柳工(000528)等。
廣發證券表示,需求的真實回暖體現為全行業的復蘇,正在由挖掘機銷量這一單一點向其他品類的設備擴散。從挖機銷售的結構來看,大挖和小挖均有較大幅度提升,基建和地產的貢獻作用明顯。
伴隨著行業需求回暖,工程機械企業的盈利基礎正在逐步恢復,從三季報來看,部分前期去產能比較充分的企業,在收入和現金流方面也逐步回升。
預計明年將迎來利潤表上的彈性。比如,三一重工2016年前三季度凈利潤1.7億元,但經營性現金流凈額達到了20億元。
隨著銷售持續超預期表現,廣發證券認為,工程機械中期需求仍然存在。受調控城市的重建庫存才剛剛開始,一旦形成趨勢敞口,就具備了自然延續趨勢,同時政府對經濟增長的訴求很強。
另外分析預計,重卡銷售四季度有望同比迅速增長。中信證券(600030)預計,今年四季度銷量有望達到20萬輛。主要理由包括:
?、?015 年行業銷量連續負增長,行業基數較低;
?、谙掳肽晷聡鴺顺雠_以及新部長到任,超限超載治理工作全面加強,重卡產品結構升級、 老舊車輛加速淘汰趨勢明顯;
③四季度為汽車傳統銷售旺季;
④運力漲價提升運力供給, 增加重卡購置需求。
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