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　　內需持續強勁，出口尚待恢復。一季度公司的叉車銷量超過11000臺，4月份銷量5000臺左右。1-4月份月共出口2000多臺。公司的現有產能仍處于滿負荷生產的狀態，5月份有望延續3月份和4月份的旺銷態勢，下半年產銷量在宏觀經濟向下的情況下會略有所下滑。我們預計全年公司叉車的銷量超過前期預期的40000臺，其中出口約6000臺，離08年高點10800臺還有一些距離，出口正在逐步復蘇。

　　市場占有率恢復到歷史高位。公司4月份的市場占有率約為33%，較2009年1-11月份的市場占有率29%又大幅提升了4個百分點。與主要競爭對手杭州叉車廠的市場占有率比較接近，近幾年兩者的市場占有率基本相當。但由于公司的整個零部件產業鏈非常完善，重要零部件除發動機之外都能自產，而杭州叉車廠的零部件主要來自外購，因而公司的毛利率高于杭叉幾個百分點。

　　公司主要產品的生產周期短，原材料采購方式較為靈活。公司的主要產品的生產周期極短，其中常規產品(0.5噸--5噸叉車)可以在4-7天生產出來最終產品，即使是重裝產品，其生產時間也只需要半個月至一個月左右。因此公司應對原材料價格上漲的主要策略是儲備一個月左右的鋼材。我們認為，在目前市場競爭激烈的態勢下，要大幅提價的可能性不大，若下半年鋼材價格有較大幅度的上漲，則公司成本的上升將很大程度上吞噬公司的盈利，從而拉低毛利率。

　　長期戰略尚不清晰。公司十一五規劃實施同心圓戰略，即以叉車為核心實施多元化的擴張戰略。多元化產品中裝載機自2006年投產開始，至今仍未實現盈虧平衡，屬于投資比較失敗的品種。而重裝產品雖然單價和毛利率都比較高，但總的市場需求并沒有大幅上升，因而并未給公司的盈利帶來較大的增長。公司近幾年的收入和凈利潤的增長主要依賴于叉車產品，近4年叉車產品所貢獻的收入和凈利潤占公司的收入和凈利潤的比例均在60%以上，產品的過于單一，而且市場競爭非常激烈，給公司的持續穩健發展帶來了巨大的風險。目前公司正在制定十二五規劃，究竟是在政府的支持下采取并購的方式，進行省內的相關工程機械資產的整合還是繼續多元化開拓新的產品，抑或積極走出去開拓國際市場等諸多方案都待論證。目前關于公司的長期發展戰略尚不清晰，需要持續地跟蹤分析。