全球股市重挫下香港新股市場再度轉冷,內地重型機械新股三一重工(06031-HK)已宣布擱置H股上市,另一機械新股徐工機械(01256-HK)則堅持下周正式路演,但外電指其集資規模將縮減約1/3至10-12億美元(約78-93.6億港元)。
徐工上周表示,因市況波動將原定19日開始的路演推遲至下周,同業三一重工搶先進行了路演,然而臨招股前一日三一重工突然宣布延遲H股招股和上市計劃。消息稱徐工目前仍決定下周一(26日)展開正式路演,暫時沒有擱置H股上市之意。但據路透旗下IFR報道,徐工集資規模將從原本的最多15億美元(約117億港元)縮減到10-12億美元。
徐工原本計劃發行5.16億新股,集資最多15億美元,占擴大后總股本20%,并附有15%的超額配售權。募得資金用于提升產能、增擴服務和銷售網絡、發展金融租賃業務、購買設備,以及加強研究能力等。
由于近期路演的新股,遞交給港交所的招股書財務資料均為截至今年6月底資料,徐工如果不能在9月30日前開始招股,必須提交新的財務資料供審核。
然而機構投資者大多反映,對徐工的興趣尚不如三一重工,在收入、利潤方面徐工均不如三一。例如,三一去年最主要的混凝土機械收入達178.3億元(人民幣,下同),毛利率則有42%,徐工去年收入貢獻最大的板塊是起重機械,達141.3億元,但毛利率僅24.9%。這也導致兩家企業整體毛利率水平的差異,三一重工保薦人中信證券預計其毛利率今年可達38%,而徐工保薦人瑞信則料公司毛利率今年僅為22%。
港股近日在外圍影響下連續下挫,今日恒指已跌至17600水平,市場彌漫悲觀氣氛,大大拖慢新股上市的步伐。今日上市的內地女鞋銷售商鴻國國際(01028-HK)上午即跌破招股價,最多跌逾20%,至中午收市仍跌11%報2.03港元。申購的投資者每手賬面虧損270港元。
甚至連此前最被機構看好的小型新股專業旅運(01235-HK)也只能以接近中間的6.3港元定價,集資額僅6300萬港元,該股將于9月29日掛牌。
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