11月10日,曾經在挖掘機業務上與徐工糾結多年的全球最大的建筑和采礦設備制造商卡特彼勒(Caterpillar)宣布以不超過68.9億港幣收購在香港上市的年代煤礦機電,從而把接下來幾年的發展重點轉向國內的煤機市場。
而在卡特彼勒此次收購之前,采礦設備另一全球巨頭久益環球(JOY)于2011年7月與國際煤機的股東TJCC簽訂收購協議,以每股8.50港幣(較最后交易日收盤價溢價30%)收購后者持有的國際煤機41%股權,代價為45.5億港幣,而全部收購完成預計需要110.5億港幣。
有市場人士認為,這兩項收購先后發生,表明全球兩大采礦設備巨頭將加快中國煤炭機械市場的開拓,尤其是加強其原本相對薄弱的井下綜采設備。近年來,國內井下煤機產品除了少數高端采煤機以外,基本上已實現國產化,今年外資巨頭借收購重新進入中國井下煤機市場,特別是液壓支架市場,其協同效應值得關注。
新增、改造、機械化:需求的三駕車
廣義上的煤機,按照煤炭開采方式,可分為露天開采設備和井下開采設備,其中露天開采設備包括礦用重型汽車、自卸車、鏟運機和挖掘機等;井下開采設備按照開采順序主要分為勘探設備、綜合采掘設備、提升設備、洗選設備、煤炭安全設備和其他設備。
狹義上的煤機,指煤炭綜合采掘設備,包括掘進機、采煤機、刮板輸送機及液壓支架,合稱“三機一架”。掘進機主要是用于煤礦各種巷道的掘進;采煤機用于煤礦采煤工作面的落煤和裝煤;刮板輸送機用于煤礦采煤工作面內的煤礦運輸、同時也是采煤機的行走軌道;液壓支架用于綜采工作面頂板的支付和控制及工作面設備的推移行走。三機一架占煤炭機械行業總產值的比重超過75%。
根據“十二五”能源調整結構目標,煤炭在一次能源中的消費占比將由2009年的70%降至2015年的63%。但從我們國家富煤、少油、貧氣的情況來看,煤炭仍將長期是我國的主要能源,在一次能源中的消費占比將在未來較長一段時間內保持在60%左右。根據《中國煤炭工業發展“十二五”規劃征求意見稿》,2015年中國煤炭產量將達37.9億噸,2011-2015年復合增速為3.44%,相應的新增煤炭機械投資額將達到1250億元,2011-2015年復合增速達到10%。
同時由于煤炭機械使用環境惡劣,更新周期平均為4-5年。2006-2010年采購的煤炭機械將逐漸進入更新周期,而2006-2010年煤炭機械投資年增速超過35%,將帶動2011-2015年煤機設備更新需求的高速增長。并且,更新需求不只是舊設備服役期滿后的簡單更換,還包括原有煤機設備的升級換代。根據煤炭機械工業協會的預測,2011-2015年,更新改造投資額將達到3581億元,2011-2015年復合增速達23%,設備更新需求的占比將從2011年的55%增長到2015年的75%左右。
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